日本たばこ産業(2914)分析

減配発表した日本たばこ産業(2914)について分析します。

指標

日本たばこ産業の指標は次のとおりです。

PER14.71倍(〇)
PBR1.39倍(△)
ミックス係数20.44倍(△)
自己資本比率46.88%(〇)
ROE9.51%(△)
ROA4.46%(△)
有利子負債自己資本比率38.01%(△)
EV/EBITDA6.92倍(〇)
流動比率151.38%(◎)
当座比率110.60%(◎)
PCFR8.10倍(△)
EPS135.3円
配当130円
優待食品等(〇)

んー、配当性向75%目安とのことでしたが、明らかに高いですね。
今後更なる減配があるかもしれません。

業績推移


目につくのは、「1株益」と「1株配」の反比例具合ですね。
1株益は2015年をピークに減少していますが、1株配は逆らうように増えています。
配当計画を考えると、無理があったと言わざるを得ません。
営業実績から見ると、「高配当株」ではありますが、「好配当株」ではないと考えます。

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